UpdateTime：2018/10/15 14:47:33

2018年上半年的吞吐量預示著(zhù)世界集裝箱港口將迎來(lái)又一個(gè)繁榮的年份，但不確定的風(fēng)險可能會(huì )動(dòng)搖積極的貿易情緒。

共生共榮

集裝箱航運公司希望減少服務(wù)航線(xiàn)和掛靠港口數目，這對集裝箱碼頭行業(yè)來(lái)說(shuō)不是一個(gè)好消息。

集裝箱碼頭的存在只有一個(gè)理由，即為其客戶(hù)--集裝箱航運公司服務(wù)。兩者都離不開(kāi)對方，這種共生關(guān)系意味著(zhù)集裝箱航運世界發(fā)生的事情關(guān)系到集裝箱碼頭。

集裝箱航運業(yè)也發(fā)生了很多變化。整合、運力供求平衡和成本削減一直是關(guān)鍵詞。

經(jīng)過(guò)合并，獨立全球集裝箱航運公司的數量已減少至7家。直到2018年7月，排名前三的企業(yè)都是歐洲企業(yè)，但中遠海運(COSCO)收購東方海外(OOCL)使其排名升至第三位，取代了法國達飛輪船(CMA)。

今年4月，日本郵船(NYK)、川崎汽船和商船三井(MOL)三大日本航運公司合并成立一個(gè)新的集裝箱航運公司“海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)”(Ocean Network Express,ONE)，進(jìn)一步減少了在全球貿易通道上運營(yíng)的承運商數量。

對于集裝箱碼頭來(lái)說(shuō)，集裝箱航運公司越少意味著(zhù)客戶(hù)越少。雖然運輸的貨物總量保持不變，但是這些貨物上岸的地點(diǎn)可以更改。

如果一家承運商被另一家收購或合并，就不能保證它會(huì )繼續在同樣的碼頭?？?，尤其是如果合并的另一方或收購方擁有自己的碼頭的話(huà)。

中遠海運和長(cháng)灘港

在中遠海運收購東方海外的案例中，對長(cháng)灘港(Long Beach)的影響是顯而易見(jiàn)的。

為了獲得美國監管部門(mén)批準收購，中遠海運需要獲得美國外國投資委員會(huì )(CFIUS)的首肯。

今年7月，CFIUS表示，對于中遠海運收購這家總部位于香港的承運商的計劃，沒(méi)有“未解決的國家安全問(wèn)題”，但條件是，交易雙方出售長(cháng)灘港最先進(jìn)的集裝箱碼頭。

中遠海運和東方海外與美國國土安全部達成了一項國家安全協(xié)議，將直接或間接經(jīng)營(yíng)長(cháng)灘集裝箱碼頭(LBCT)業(yè)務(wù)的所有實(shí)體出售給不相關(guān)的第三方。

在出售之前，LBCT的所有權將轉移至一家美國信托機構。鑒于東方海外是受益人，這家信托機構主要受托人不會(huì )是東方海外的股東。

然而，問(wèn)題現在轉向了誰(shuí)將購買(mǎi)LBCT。盡管它是美國技術(shù)最先進(jìn)、自動(dòng)化程度最高的碼頭，但它可能會(huì )被證明是一個(gè)累贅。

2012年，東方海外簽署了一項為期40年的特許協(xié)議，開(kāi)發(fā)位于長(cháng)灘中港(MiddleHarbor)的項目。該設施將于2019年完全建成，屆時(shí)年通過(guò)能力將達到300萬(wàn)TEU。

待完全建成后，它將成為長(cháng)灘港現代化程度最高的碼頭，并且具有的處理能力只有少數其他的碼頭可以媲美。

然而，LBCT的出售也面臨著(zhù)挑戰。

首先，它是位于圣佩德羅灣的洛杉磯-長(cháng)灘組合港的13個(gè)碼頭之一。

在2016年至2017年建立的聯(lián)盟中，大多數都制定了長(cháng)期的碼頭使用協(xié)議，優(yōu)先考慮聯(lián)盟成員的設施，這使得任何戰略性的參與者收購這類(lèi)為固定承租人支持的設施的前景非常渺茫。

中遠海運本身也擁有洛杉磯港(Los Angeles)和長(cháng)灘港的另外兩個(gè)碼頭的股份，因此并不一定需要LBCT，盡管其中一個(gè)碼頭由于它所能處理的船舶大小受到限制而使得其掛靠受限。

貿易戰的威脅可能會(huì )削弱人們的興趣。更多的吞吐量將流向美國東海岸的港口，或通過(guò)魯珀特王子港等加拿大港口。任何買(mǎi)家都必須從長(cháng)遠考慮，這通常會(huì )把金融投資者排除在外。

貿易投資者可能會(huì )感興趣，但SSA和Ports America 等美國公司已經(jīng)在南加州洛杉磯長(cháng)灘(LA/LB)港口組合進(jìn)行了投資，新加坡國際港務(wù)集團(PSA)、迪拜環(huán)球港口(DP World)和招商局等公司可能面臨與中遠海運同樣的國家安全審查。

然而，也有一些潛在的買(mǎi)家。養老基金和基礎設施基金很有可能成為候選人，因為它們渴望獲得碼頭提供的長(cháng)期定期紅利。甚至可能有兩個(gè)或更多的買(mǎi)家合作購買(mǎi)這個(gè)碼頭。

還有耶爾德勒姆集團(YildirimGroup)，該集團一直在積極投資，并表示希望在美國擴大業(yè)務(wù)。

評估一個(gè)沒(méi)有固定租客的碼頭將是一項艱巨的任務(wù)。因此，可能也會(huì )有人提出可行的報價(jià)。

全球航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )的變化

集裝箱航運業(yè)整合并集中于三大聯(lián)盟的另一個(gè)后果是，各大承運商正密切關(guān)注各自的航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )和掛靠港序。

由于運力供應和需求仍然不平衡，所以承運商一直在沒(méi)有滿(mǎn)載的情況下運營(yíng)船舶。在跨太平洋航線(xiàn)上，一些航線(xiàn)的艙位利用率下降到65%。對于承運商來(lái)說(shuō)，這是不可持續的，因為他們同時(shí)還遭受著(zhù)集裝箱運輸低運價(jià)的痛苦。

與此同時(shí)，由于港口擁堵，造成船期延誤。有時(shí)，這雖然是由陸上的問(wèn)題引起的，但通常是由于所掛靠船舶的巨大體量。

超大型船舶被投放到能承受它的航線(xiàn)上，同時(shí)進(jìn)行梯級置換，使得所有的航線(xiàn)都使用了其有能力運行的最大的船舶，這意味著(zhù)裝卸船只的時(shí)間比過(guò)去要長(cháng)。這會(huì )導致停泊在港口等待處理的船舶將要推遲?？肯乱粋€(gè)港口。

由于大型船舶只有在海上運行而非?？扛劭跁r(shí)才經(jīng)濟，承運商正考慮減少船舶?？扛劭诘拇螖?。這降低了成本，提高了可靠性。由于聯(lián)盟伙伴能夠彌補被取消掛靠的港口的不足，承運商可以單獨進(jìn)行更少的?？?，從而減少對碼頭的掛靠。

由于燃料成本上升、船期可靠性下降和岸邊擁堵的加劇，集裝箱航運公司發(fā)現很難滿(mǎn)足他們的托運人和貨主客戶(hù)。而他們已經(jīng)難以贏(yíng)利。好幾家承運商已經(jīng)發(fā)布了今年的利潤預警，第二季度業(yè)績(jì)的初步跡象并不樂(lè )觀(guān)。

承運商承受的壓力不會(huì )直接沖擊集裝箱碼頭，但集裝箱航運公司收入的下降意味著(zhù)它們在碼頭裝卸費方面的談判將更加艱難，?？扛劭诘臄的繙p少了，平均每一個(gè)港口?？康拇皵的恳矊p少。

迪拜環(huán)球港務(wù)集團收購近海支線(xiàn)運營(yíng)商Unifeeder的深遠意義

有一家碼頭運營(yíng)商已經(jīng)看到了不祥之兆，那就是總部位于阿聯(lián)酋的迪拜環(huán)球港務(wù)集團。該公司今年8月宣布，將收購歐洲和地中海近海與支線(xiàn)運營(yíng)商Unifeeder。

這一舉動(dòng)最初引起了人們的驚訝。碼頭運營(yíng)商收購作為其客戶(hù)的支線(xiàn)集裝箱航運公司有什么目的?不過(guò)，往深一層想，這筆交易就開(kāi)始有些道理了。

如上所述，由于承運商減少港口?？看螖?，他們將會(huì )對他們的?？扛劭谧龀雒髦堑倪x擇。他們擔心的一個(gè)問(wèn)題是，他們如何通過(guò)支線(xiàn)承運商把客戶(hù)的集裝箱運送到最終目的地。

在正常情況下，支線(xiàn)船是微不足道的，它們經(jīng)常停在錨地，等待母船靠岸，然后才被允許將貨物裝載到較小的船上，以便繼續航行。支線(xiàn)服務(wù)的船期可靠性是出了名的差。

通過(guò)擁有在港口?？康淖约旱闹Ь€(xiàn)服務(wù)航線(xiàn)，迪拜環(huán)球港務(wù)集團可以為其主干線(xiàn)貨物承運商客戶(hù)提供有保障的連接，并提供快速、可靠的支線(xiàn)服務(wù)，因為它可以?xún)?yōu)先考慮自己的船只。

迪拜環(huán)球港務(wù)集團的許多競爭對手都是集裝箱航運公司的子公司，它們的母公司就是一個(gè)有保證的客戶(hù)，比如馬士基碼頭公司(APM Terminal)和馬士基航運公司(Maersk Shipping)。迪拜環(huán)球港務(wù)集團沒(méi)有這種保證，因此必須采取更多措施來(lái)吸引并留住服務(wù)航線(xiàn)業(yè)務(wù)。

雖然中國的許多港口都有用于類(lèi)似目的的小型集裝箱船船隊，但它們的不同之處在于，它們從該地區運載要出口的貨物，然后裝上干線(xiàn)船舶，運往主要市場(chǎng)。然而，迪拜環(huán)球港務(wù)集團是一家全球碼頭運營(yíng)商，并表示希望擴大Unifeeder。這是一個(gè)大膽的舉動(dòng)，但很有可能為迪拜環(huán)球港務(wù)集團帶來(lái)回報。

與此同時(shí)，承運商和碼頭將不得不繼續面對全球貿易的變化。在撰寫(xiě)本文時(shí)，美國和中國之間的貿易戰還沒(méi)有出現在貨運量數據中，盡管一個(gè)早期預警信號是長(cháng)灘港貨運量同比下滑了4.4%。

下降的原因是航運聯(lián)盟在7月份決定改變船舶部署和港口?？?。港口官員還擔心，不斷升級的關(guān)稅戰可能會(huì )在今年剩余時(shí)間里減緩貿易活動(dòng)。

警告信號就在那里。對于集裝箱航運公司和為它們提供服務(wù)的碼頭來(lái)說(shuō)，未來(lái)一年將是艱難的一年。