UpdateTime：2021/2/19 14:45:35

2021年中國內貿集運市場(chǎng)將強勁復蘇!

2020年：需求快速回升 運價(jià)呈深V型反彈 運量快速復蘇

2020年第一季度，受疫情影響，中國企業(yè)生產(chǎn)開(kāi)工延遲，制造業(yè)投資、市場(chǎng)消費等均出現不同程度的下滑，導致內貿集運需求整體大幅下降。但2020年第二季度，在一系列刺激政策的扶持下，企業(yè)有序復工復產(chǎn)，因疫情而抑制的國內需求，呈現爆發(fā)式增長(cháng)。2020年5月份開(kāi)始，運量增速均超過(guò)上年同期。

2020年下半年，在以?xún)妊h(huán)為主的雙循環(huán)戰略的促進(jìn)下，市場(chǎng)消費、基建投資等需求快速回升，并且在全球疫情持續蔓延的影響下，中國外貿需求得到快速提升，進(jìn)一步拉動(dòng)國內生產(chǎn)及原材料需求，內貿集裝箱運量快速復蘇。

圖：2012-2020年11月內貿集裝箱運輸需求量變化

2020年1-11月，中國國內集裝箱吞吐量為10121.51萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)3.53%，其中內貿集裝箱出港量為5023.57萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)3.68%，為近10年最低增速。2020年上半年，內貿集裝箱出港量?jì)H為2476.29萬(wàn)TEU，同比下滑1.36%，是近10年來(lái)的首次負增長(cháng)。

2020年下半年，內貿集裝箱出港量達到2559.37萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)9.63%。2020年7-10月，單月運量增速均超過(guò)9%，增速達到2014年以來(lái)的最高水平，內貿集裝箱運量快速反彈。

值得關(guān)注的是，疫情期間，由于內陸地區的鐵路運輸具有更強的便利性及時(shí)效性，加上海運運費暴漲以及“一箱難求”的問(wèn)題突出，使得貨主更傾向選擇鐵路運輸集裝箱，鐵水聯(lián)運需求大幅增長(cháng)。2020年1-11月，全國鐵水聯(lián)運總量達到628.1萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)30.8%，較2017年幾乎翻番。

運力增速大幅放緩

由于內貿船東的大部分船舶訂單，已于前兩年集中交付，且2020年受疫情影響，內貿船東自身經(jīng)營(yíng)狀況不佳，對市場(chǎng)擴張保持謹慎態(tài)度，因此，2020年內貿市場(chǎng)運力投放力度大幅放緩，運力供給僅小幅增長(cháng)。

圖：2012-2020年國內沿海運輸700TEU以上集裝箱船運力

根據交通運輸部的統計，2020年上半年，國內沿海運輸700TEU以上集裝箱船運力共計306艘、79.19萬(wàn)TEU，較2019年年底小幅增長(cháng)2.7%。另?yè)死松虯lphaliner的統計，預計全年700TEU以上集裝箱船運力約為79.7萬(wàn)TEU，全年運力增長(cháng)約3.36%，是近5年來(lái)的最低增速。

此外，據不完全統計，2020年上半年，內貿集裝箱船的拆解量約為6艘、0.93萬(wàn)TEU，是上年同期的2倍。同時(shí)，沿海省際運輸集裝箱船平均船齡為9.3年，較2019年年底下降0.05年。

新增訂單方面，據克拉克森統計，2020年沿海運輸700TEU以上集裝箱船訂單量約為2艘、4470TEU，較上年的7艘、12340TEU大幅下降63.78%。主要由于疫情給內貿集運市場(chǎng)造成巨大沖擊，且受資本市場(chǎng)影響，內貿集運企業(yè)運力投放相對謹慎。

運價(jià)呈深V型走勢

2020年上半年，受疫情影響，企業(yè)復工復產(chǎn)延遲，疊加市場(chǎng)淡季因素，內貿集運需求出現近10年來(lái)的首次下滑。雖然在特殊的市場(chǎng)環(huán)境下，船東操作謹慎，但運力仍有小幅上漲，供需矛盾提升。加之船東壓價(jià)競爭，進(jìn)一步拉低了市場(chǎng)運價(jià)。

但進(jìn)入2020年第三季度，在疫情得到有效控制后，疊加政策引導下的國內消費升級，運輸需求快速反彈。加之國際市場(chǎng)缺箱引起內貿連鎖反應，內貿市場(chǎng)運價(jià)持續攀升。

圖：2015-2020年泛亞內貿集裝箱綜合運價(jià)指數

根據泛亞內貿集裝箱運價(jià)指數(PDCI)，2020年國內集裝箱綜合運價(jià)指數均值為1182.39點(diǎn)，較上年下降2.14%。雖然2020年上半年指數跌幅達40%，但下半年漲幅又達到77%。自2020年10月份開(kāi)始，便一直高于上年同期水平，運價(jià)強勢反彈，整體呈深V型走勢。

從細分指數來(lái)看，2020年?yáng)|北、華北、華東和華南運價(jià)指數均值，分別為1131.35點(diǎn)、1078.14點(diǎn)、1455.90點(diǎn)和1260.04點(diǎn)。除東北及華北運價(jià)指數分別下滑5.06%和2.84%外，華東及華南運價(jià)指數均出現不同程度的上漲。

企業(yè)盈利能力大幅提升

中國航運景氣指數調查數據顯示，2020年中國集運企業(yè)景氣度呈現先降后升的走勢。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，由于運價(jià)暴漲，企業(yè)盈利能力大幅提升。同時(shí)，企業(yè)流動(dòng)資金寬裕，融資難度繼續降低，貸款負債繼續減少，企業(yè)運力投資意愿大幅上升，勞動(dòng)力需求也繼續大幅增加，企業(yè)抗風(fēng)險能力加強。

2020年上半年，受新冠肺炎疫情影響，出現短期停航現象，港口作業(yè)及集疏運效率下滑，導致內貿船隊整體經(jīng)營(yíng)效率下降。

上海國際航運研究中心基于A(yíng)IS大數據，對泛亞航運、安通、中谷海運、信風(fēng)海運、合德海運、和易海運等主要內貿集運企業(yè)的船舶經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行分析，結果顯示，2020年1-10月，從事國內集裝箱運輸的船舶，平均航行速度為9.97節/時(shí)，平均航行率、平均營(yíng)運率、平均直掛率分別為56.25%、95.09%和61.91%，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效率有所下滑。

2021年：需求有望增加 供需矛盾緩和　需求有望增加

2021年，以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，將促進(jìn)生產(chǎn)與消費升級，帶動(dòng)運輸需求增加。

新老基建投資持續增長(cháng)，將有助于拉動(dòng)鋼材、鋁材、煤炭、PVC、水泥等一批內貿大宗貨源穩定增長(cháng)。煤炭、礦石等易散雜運輸貨物集裝箱運輸，仍是新的增長(cháng)點(diǎn)。同時(shí)，國家推進(jìn)西部大開(kāi)發(fā)政策，對整體內貿和海鐵聯(lián)運貨量將形成長(cháng)期支撐。

圖：2021年中國內貿集運市場(chǎng)供需增速預測

不過(guò)，由于國內部分地區疫情復發(fā)，不排除2021年上半年繼續蔓延的可能性，或將影響國內生產(chǎn)制造企業(yè)。此外，西部陸海新通道等鐵路線(xiàn)建設，持續對內河水路運輸帶來(lái)挑戰。

綜合國際貨幣基金組織(IMF)、中國社科院等機構的預測，預計2021年中國經(jīng)濟增速將達到7.8%～8.2%，是全球發(fā)達經(jīng)濟體和新興經(jīng)濟體中，增速最高的國家。2021年內貿集裝箱運量，預計將增長(cháng)7%～9%。

運力增速大幅下滑

基于疫情給市場(chǎng)帶來(lái)的不確定因素，大部分內貿集運企業(yè)更加偏向穩健經(jīng)營(yíng)，新船訂單量大幅下滑。短期來(lái)看，市場(chǎng)運力繼續擴大的可能性不大。

預計2021年，內貿集運企業(yè)對集裝箱運力的投放力度，將持續處于相對低位，運力增速較2020年或持續下滑。根據克拉克森和Alphaliner等機構的不完全統計，預計2021年，中國內貿集運市場(chǎng)將有1.79萬(wàn)TEU的新運力投入，增速大幅下滑。在不考慮市場(chǎng)租賃或買(mǎi)賣(mài)國際二手船的情況下，預計2021年內貿集裝箱船運力將增加2%～4%。

運價(jià)震蕩上漲

根據預測，2021年內貿集運市場(chǎng)需求將增長(cháng)7%～9%，運力供給增長(cháng)2%～4%，市場(chǎng)供需矛盾有所緩和，運價(jià)將震蕩上漲。

圖：2015-2021年中國內貿集運市場(chǎng)運價(jià)走勢

中國航運景氣調查顯示，75%以上的集運企業(yè)認為，2021年集運市場(chǎng)走勢將平穩向好，其中40%以上的企業(yè)認為，市場(chǎng)運價(jià)將增長(cháng)5%～20%。

調查還顯示，2021年第一季度，集運企業(yè)的景氣指數預計為138.59點(diǎn)，信心指數預計為166.44點(diǎn)，依然維持在景氣線(xiàn)以上。在不考慮政策變化以及突發(fā)因素的情況下，預計2021年內貿集運市場(chǎng)整體運價(jià)水平，較2020年所有回升。