UpdateTime：2020/11/18 11:08:40

背負巨額債務(wù)的新加坡太平船務(wù)(PIL)終于獲得一線(xiàn)生機，新加坡主權財富基金——淡馬錫控股將為其提供1.12億美元緊急信貸和6億美元的重組融資，并將因此擁有太平船務(wù)大部分股權。

淡馬錫注資 太平船務(wù)將進(jìn)行全面重組

根據太平船務(wù)與淡馬錫控股旗下海麗凱資本管理公司(Heliconia Capital Management)達成的協(xié)議，淡馬錫的注資將分為兩個(gè)階段。其中第一階段海麗凱資本將為太平船務(wù)提供1.12億美元作為緊急信貸，用來(lái)支付拖欠貿易商的款項和其他運營(yíng)現金需求。第二階段海麗凱資本將制定一份價(jià)值6億美元的“全面重組計劃”融資配套，在完成融資配套后，海麗凱資本將擁有太平船務(wù)的大部分股權。

11月11日，太平船務(wù)執行主席兼董事總經(jīng)理張松聲與債權人進(jìn)行非正式會(huì )面，包括該今年發(fā)行的6000萬(wàn)元固定利率債券的票據持有人。他希望債權人能接受公司提出的財務(wù)重組協(xié)議安排。

張松聲透露，目前太平船務(wù)已經(jīng)獲得了海麗凱資本的1.12億美元緊急信貸，6億美元的其余融資款項則在進(jìn)行中，這筆資金將用于償還主要供應商，重新調整太平船務(wù)的資本結構到可持續水平。

太平船務(wù)已經(jīng)在11月9日向新加坡當地法院提交了“安排計劃”(Scheme of Arrangement)申請，希望通過(guò)債務(wù)扣減、債轉股或延期還款等方式，與債權人達成妥協(xié)安排。

“安排計劃”是新加坡企業(yè)破產(chǎn)制度的一種，與司法管理不同，“安排計劃”不會(huì )自動(dòng)更換現有管理層，允許管理層發(fā)起并負責整個(gè)重整程序，沒(méi)有自動(dòng)全面的暫停債權人強制償債的功能?！鞍才庞媱潯痹谛录悠卤粡V泛應用于企業(yè)重組，并不意味著(zhù)企業(yè)無(wú)力償債。

與此同時(shí)，太平船務(wù)還申請了債務(wù)延期償付令保護(moratorium protection)，以禁止債權人在沒(méi)有法院許可下對公司展開(kāi)清盤(pán)程序。

張松聲表示：“在疫情沖擊下，全球經(jīng)濟和市場(chǎng)波動(dòng)持續惡化導致經(jīng)濟衰退。這也造成太平船務(wù)資金流動(dòng)面臨巨大壓力，并威脅到公司的運營(yíng)能力，形成持續擔憂(yōu)?！睂τ诩\業(yè)來(lái)說(shuō)，2018年至2020年充滿(mǎn)挑戰性，特別是疫情加劇全球經(jīng)濟下滑的情況下。在這期間，太平船務(wù)已進(jìn)行全方位戰略檢討，探索提高業(yè)務(wù)和優(yōu)化其資本結構的方案。

他指出：“安排計劃不但能讓太平船務(wù)持續正常營(yíng)運，更為新投資者進(jìn)一步注資做好準備，如果整個(gè)財務(wù)重組計劃順利實(shí)施，隨著(zhù)近期航運業(yè)的復蘇，將可以進(jìn)一步改善太平船務(wù)的財務(wù)狀況，穩健發(fā)展?！?

太平船務(wù)預計將在明年1月召開(kāi)債權人大會(huì )，其重組計劃必須在會(huì )上獲得每個(gè)類(lèi)別的債權人至少75%的支持。如果重組失敗，太平船務(wù)將可能面臨破產(chǎn)清算。

曾是全球前十大集運公司 目前債務(wù)高達33億美元

太平船務(wù)由張松聲之父張允中創(chuàng )立于1967年，成立初期只有兩艘船，以經(jīng)營(yíng)區域性的散雜貨運輸為主，自1983年起推出了集裝箱運輸服務(wù)并持續擴張船隊。到2017年成立50周年時(shí)，太平船務(wù)已經(jīng)是全球前十大集運公司。

然而，過(guò)去兩年來(lái)，陷入困境的太平船務(wù)不得不大量拋售船舶。自2019年年底以來(lái)太平船務(wù)已經(jīng)出售了十余艘集裝箱船，目前其運力僅剩92艘289053TEU，包括54艘自有船舶和38艘租入船舶，運力排名全球第十二位。

業(yè)界一直認為，太平船務(wù)承受著(zhù)較大的財務(wù)壓力。該公司自2018年上半年虧損1.41億美元后，就不再公布業(yè)績(jì)報告。2019年，太平船務(wù)已經(jīng)全面退出亞歐航線(xiàn)市場(chǎng)。同年4月，太平船務(wù)以超過(guò)5億美元，出售了旗下勝獅貨柜的造箱資產(chǎn)。

今年1月，太平船務(wù)被爆出拖欠供應商燃料油款，甚至有供應商可能因此考慮扣船。當時(shí)，太平船務(wù)董事總經(jīng)理張松聲公開(kāi)回應稱(chēng)：“我們并未收到供應商發(fā)來(lái)的可能導致船舶扣押程序啟動(dòng)的法律通知。公司一直與所有供應商保持定期溝通，他們也了解當前艱難的市場(chǎng)狀況，我們承諾將及時(shí)向所有供應商付款。我們有信心，供應商會(huì )繼續支持我們?！?

2月，太平船務(wù)宣布正式終止泛太平洋航線(xiàn)業(yè)務(wù)，全面聚焦其優(yōu)勢航線(xiàn)東南亞、非洲等。太平船務(wù)當時(shí)指出，該公司決定對其業(yè)務(wù)進(jìn)行調整，未來(lái)將專(zhuān)注于加強南北貿易中的地位，例如非洲、中東、紅海、印度、拉丁美洲及大洋洲等區域。萬(wàn)海航運還將4艘11923TEU集裝箱船打包出售給Seaspan，售價(jià)為每艘9175萬(wàn)美元。

3月，有報道稱(chēng)太平船務(wù)正出售旗下船舶和其他資產(chǎn)，以幫助其平衡資產(chǎn)負債。太平船務(wù)隨后證實(shí)出售子公司Pacific Direct Line(PDL)給澳大利亞公司Neptune Pacific Line。PDL在南太平洋群島運營(yíng)五艘520TEU至940TEU規模的集裝箱船，張松聲當時(shí)稱(chēng)，剝離PDL是其“戰略舉措”的一部分。

同樣在3月，太平船務(wù)將旗下兩艘11923TEU集裝箱船“Kota Perwira”號(建于2018年)和“Kota Panjang”輪(建于2017年)出售給了萬(wàn)海航運，總價(jià)約1.868億美元。這兩艘船現已更名為“Montevideo Express”號和“Paranagua Express”號。

5月底，太平船務(wù)開(kāi)始與淡馬錫旗下的海麗凱投資進(jìn)行潛在投資商談。7月，太平船務(wù)被爆掛牌出售總部大樓太平大廈(PIL Building)，標價(jià)3.5億新加坡元。但隨后不久太平船務(wù)就澄清了這一消息。同時(shí)太平船務(wù)宣布與海麗凱公司達成了一項1億至1.1億美元的臨時(shí)資金協(xié)議，以滿(mǎn)足其基本運營(yíng)需求。

9月，太平船務(wù)出售了1728TEU的“Kota Jasa”輪，2607TEU 的“Kota Ganteng”輪和4253TEU的“Kota Laju”輪，建造于2001年、2002年和2005年。10月，太平船務(wù)又將2艘11923TEU姐妹船“Kota Pemimpin”號和“Kota Petani”號(均建于2018年)以8900萬(wàn)美元的價(jià)格出售給Seaspan。

在11月11日與債權人的會(huì )議上，太平船務(wù)披露了更多的赤字，其凈虧損擴大至7.95億美元，包括在2018年虧損為2.54億美元，2019年一次性減值虧損5.9億美元。虧損原因主要是出售了船舶作資產(chǎn)減值。截至2019年12月31日，太平船務(wù)的債務(wù)總額為33億美元，其抵押資產(chǎn)不足以履行其對有擔保債權人的義務(wù)。